Быки по доллару, похоже, чувствуют себя вполне комфортно в преддверии выступления главы ФРС на экономической конференции в Вашингтоне. Индекс DXY подбирается к отметке 104, и в целом находится на максимумах этого года. Пробой основного канала выглядит достаточно устрашающе для шортистов доллара:

Отчет NFP резко контрастировал с умеренной позицией ФРС и тоном Пауэлла на пресс-конференции в прошлую среду, поэтому рынок ожидает, что глава ЦБ воспользуется предоставленной ему возможностью и выступит со словесными интервенциями. Судя по сообразной реакции в трех классах активов – долларе, акциях США и казначейских облигациях, рынок ставит на ястребиный «мини-разворот» в риторике. Из этого следует, что если содержание речи Пауэлла будет мало отличаться от того, что он сказал на пресс-конференции FOMC, доллар скорей всего растеряет часть или даже весь прирост, сделанный после релиза NFP, акции вернутся на восходящую траекторию, а бонды снова будут пользоваться повышенным спросом. Отскочит скорей всего вверх и крипторынок. 

Пара EUR/USD сегодня снижается и оставила позади 1.07. Не так уж много факторов, способствующих падению евро со стороны Европейской экономики или ЕЦБ, поэтому я бы рассматривал даунтренд как коррекцию от «круглой» отметки 1.10. Чиновники ЕЦБ стремятся восстановить доверие рынков после того, как Лагард не смогла убедить рынки в жестком курсе ЕЦБ, что привело к распродаже европейских облигаций после заседания ЕЦБ. Сегодня запланировано выступление четырех спикеров ЕЦБ – трех ястребов и одного голубя, поэтому сюрпризы может преподнести не только Пауэлл сегодня.

Резервный банк Австралии повысил ставки на 25 базисных пунктов в соответствии с консенсус-прогнозом и дал понять, что грядет дальнейшее повышение ставок. Устойчивая инфляция заставила РБА звучать более ястребино и повысить прогноз ужесточения. 

Рынки сейчас оценивают пиковую ставку на уровне 3,9% что выше 3,6% которые преобладали до заседания, однако и это значение, вероятно, будет пересмотрено вверх. Терминальная ставка РБА вероятно окажется на уровне 4%+, а потенциальное первое понижение произойдет только в четвертом квартале. 

AUD остается привлекательной валютой в G10 за счет ястребиной позиции ЦБ, восстановления китайской экономики и в целом неплохого старта товарного рынка в этом году. Возможности для дальнейшего ястребиного пересмотра ожиданий по ставке РБА означают, что уровень 0,75 по AUD/USD может быть достигнут уже во втором квартале 2023, с промежуточной целью в 0.72 в марте: