Европейские валюты в умеренном минусе на фоне возобновления ралли нефтяных котировок. ЕС вероятно откажется от российской нефти, рынок реагирует на риски сокращения поставок. Европейские рынки акций, американские фьючерсы на индексы пока не определились с направлением.

На этой неделе выступают ряд чиновников центральных банков – Пауэлл, Лагард и глава Британского ЦБ Бейли. Ожидается ряд интересных заявлений, в частности комментарии чиновников по поводу инфляции и влияния украинского конфликта на локальные экономики. Доллар может быть в плюсе на этой неделе на фоне признаков роста торговой напряженности (обнародование пятого пакета санкций ЕС против РФ).

Торговля в следующие несколько дней будет проверять на прочность оптимизм прошлой недели. Рынки росли на заголовках о мирных переговорах, однако фактически бои на Украине продолжаются. Если не удастся договориться о режиме прекращения огня, рынкам вероятно трудно будет продолжать придерживаться оптимистичной оценки происходящего.

Если же все-таки будет позитивное развитие ситуации, рисковые активы и проциклические валюты могут еще немного порасти, переоценивая геополитические риски. Тем не менее ралли европейских валют выглядит немного уставшим. Разрушительное влияние высоких цен на нефть на европейские экономики никто не отменял, военная же деэскалация не обязательно приведет к снижению цен на энергоресурсы. Дисбаланс в потенциале роста экономик Европы и США (который подразумевает и разницу в потенциалах монетарных политик) продолжает оставаться одним из среднесрочных драйверов определяющих спрос доллара относительно европейских валют.

На этой неделе у инвесторов будет еще один шанс понять планы ФРС, благо выступать будет целый ряд «говорящих голов» из американского ЦБ, включая Пауэлла. Экономический календарь не богат на события, некоторый интерес может вызвать отчет по заказам на товары длительного пользования и статистика по продажам жилья в США.

Весьма вероятно, что доллар покажет рост против низкодоходных валют и валют стран участников ЕС на этой неделе, менее определенной выглядит перспектива роста против классических товарных валют. Поддержка на уровне 98.00 по индексу доллара на этой неделе выглядит надежной.

Монетарный курс ЕЦБ попытаются прояснить на этой неделе ряд чиновников ЕЦБ – Лагард, Клаас Кнот, Де Гуиндос. Раздаются заявления о том, что два повышения ставки в этом году вполне реальны (Кнот), в то же время Де Гуиндос утверждает, что признаков роста заработной платы недостаточно. Рынки же попытаются ориентироваться на заявления Лагард сегодня и завтра. Что касается экономических данных, на этой неделе выйдут отчеты PMI по ЕС, а также индекс делового климата в Германии от IFO.

Под конец прошлой неделе EURUSD продали, пара снижалась до 1.10. На этой неделе есть риск коррекции до 1.09, особенно при сценарии, что пара по попробует вновь протестировать 1.10 в ближайшие несколько дней:

Британский фунт продолжает «переваривать» смягчение позиции Банка Англии на прошедшем заседании по сравнению с февральской позицией, на этом фоне рост GBPUSD выше 1.32/1.33. Сейчас пара в отскоке от 1.30. Истощение коррекции можно ожидать чуть выше 1.32 с переходом в повторный тест 1.30: