Отчет по инфляции PCE разочаровал

Публикация отчета об инфляции по личным расходам (PCE), второго по важности после индекса потребительских цен (CPI), составила смешанное впечатление. В сентябре, базовая инфляция PCE, которая исключает колебания цен на продукты питания и энергию, осталась на уровне 0,3% месяц к месяцу, соответствуя ожиданиям. Однако общая инфляция PCE ускорилась до 0,4%, превысив ожидания в 0,3%. Индекс PCE динамичнее учитывает изменения в потребительских паттернах, что делает его более точным показателем воздействия инфляции на потребителей. Это соответствует двойной миссии ФРС - поддержанию стабильности цен и полной занятости.

Доллар рос перед отчетом, но этот бычий моментум пропал после публикации данных PCE. Доходность 2-летних облигаций, ключевой показатель ожиданий политики ФРС на рынке Трежерис, упала на 3 базисных пункта до 5,03%. 

USDJPY: Возможные валютные интервенции 

Пара USDJPY снижается, и отсутствие широкой слабости доллара подразумевает, что могут действовать факторы, связанные с иеной. Одним из таких факторов может быть валютное вмешательство со стороны Японии, страны, известной своей готовностью действовать, чтобы препятствовать девальвации иены. Мы наблюдали медвежий шип в USDJPY после того, как цена приблизилась к уровню 151:

Это мог быть сигнал, что Япония может не допустить дальнейшей девальвации иены, что отпугнуло некоторых спекулянтов и привлекло спрос на JPY, толкая USDJPY вниз. При относительно низком риске значительного роста доходности облигаций США уровень 150 на USDJPY может стать крепким уровнем сопротивления. 

Данные о состоянии экономики США: Смешанный набор

Среда принесла смешанный набор экономических данных из США. Заказы на товары длительного пользования выросли на 4,7% месяц к месяцу, превысив прогноз в 1,7%, что свидетельствует о сильном спросе на долгосрочные товары. Кроме того, рост ВВП в третьем квартале составил 4,9% квартал кварталу, превысив прогноз в 4,3%.

Однако в отчете о первичных заявках на пособие по безработице наметилась слабость - ключевая цифра составила 210К, что немного превышает прогноз в 208К. Несмотря на то что данные о ВВП и заказах на долгосрочные товары указали на импульс в экономике США, другие показатели, такие как рынок труда, остаются предметом беспокойства. 

Стоит отметить, что реакция доллара и доходности облигаций на эти положительные данные была относительно сдержанной. Реакция на рынке Forex проявила некоторую волатильность, но доллар в конечном итоге ушел вниз. А доходность облигаций практически не изменилась в ответ на положительные данные, что подчеркивает сложности сентимента рынка.

Техническое испытание для доллара 

Доллар ушел в снижение после публикации данных PCE, и индекс доллара снизился с 106,70 до 106,35. С технической точки зрения, цена стоит перед важным испытанием верхней границы флаговой формации после прорыва вверх в среду. Этот уровень станет опорным. Способность цены остаться выше этой линии может послужить подтверждением для участников рынка, что бычий тренд остается непоколебимым:

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.