Пара EUR/USD продолжает переваривать последние новости по решениям ЦБ и инфляции, двигаясь на юг второй день подряд и колеблется около отметки 1.0790 во время европейской сессии в четверг. Доллар США наращивает преимущество над евро, укрепляясь на волне комментариев главы ФРС Пауэлла, который акцентировал внимание на низкой вероятности понижения ставки на предстоящем заседании в марте. Скепсис Пауэлла относительно готовности FOMC сокращать ставку в марте остудил спрос как на рынке Трежерис (доходности начали стабилизироваться после продолжительного снижения) так и на рынке акций США. Смешанные данные по инфляции в еврозоне готовят базис для восстановления европейской валюты, но продавцы, по всей видимости, должны сначала отработать свои основные цели.

С точки зрения технического анализа EURUSD движется в хорошо оформленном нисходящем коридоре и есть риск, что продавцы будут удерживать контроль, пока цена не дойдет до более приемлемых для отскока областей, например минимума декабря 2023 года (область 1.0740). Отскок из этой области вероятно вынесет цену в сторону верхней границы текущего медвежьего канала:

Евро столкнулось с дополнительными трудностями после того, как на прошлой неделе на стороне понижения удивили предварительные данные по ИПЦ в Германии. Это увеличило шансы того, что ЕЦБ снизит ставку в июне. Член ЕЦБ Марио Центено предположил, что, если инфляция продолжит двигаться в текущем направлении в следующие месяцы, следующим шагом ЕЦБ может быть снижение ставок, что потенциально могло бы стать началом цикла нормализации политики. Однако, вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос намекнул, что снижение процентных ставок будет рассматриваться только тогда, когда будет уверенность в том, что инфляция достигнет цели в 2%. Пока же такой уверенности, по мнению чиновника, нет. 

С точки зрения экономических показателей, индекс потребительских цен в еврозоне (HICP) в январе вырос на 3,3%, превысив консенсус прогноз 3,2%. Ежегодный индекс потребительских цен соответствовал ожиданиям и составил 2,8% против 2,9% в декабре:

В Германии индекс потребительских цен за январь показал годовой рост на уровне 2,9%, не дотягивая до прогноза в 3,0% и существенно замедлился по сравнению с 3,7% в декабре. Месячная инфляция, однако, соответствовала ожиданиям, ускорившись до 0,2% с предыдущего 0,1%. Индекс гармонизированных цен потребительского рынка (HICP) в Германии вырос на 3,1%, что ниже предыдущего показателя 3,8%.

Доллар США продолжает укреплять свои позиции на фоне растущего консенсуса о том, что действия по смягчению политики Федеральной резервной системы произойдут не раньше мая. Фьючерсы на федеральные фонды показывают, что рынок резко пересмотрел вверх шансы, что Федеральная резервная система сохранит свою позицию в марте (с 45,5% до заседания до более чем 65% в четверг). Кроме того, вероятность снижения ставки на 25 б.п. в мае превысила 60%:

Внимание рынка сегодня сосредоточено на данных по заявкам на пособия по безработице в США, производительности несельскохозяйственного сектора и показателе деловой активности в производственном секторе ISM. Последний отчет об увеличении занятости на январь от ADP не соответствовал ожиданиям, показав увеличение на 107 тыс. рабочих мест по сравнению с ожидаемыми 145 тыс. и снизившись по сравнению с предыдущим показателем в 158 тыс. в декабре.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.