高盛美国股票仓位及关键水平

固定收益、大宗商品及大宗商品 | 2025年6月2日 |

以下是高盛关键仓位指标的简要回顾：

摘要：

1. CTA 专栏：

- 继上个月买入1030亿美元的全球股票后，预计未来一周CTA将在全球及美国所有情况下净卖出。目前，CTA持有175亿美元的美国股票多头仓位。

2. 高盛市净率表现：

- 股票基本面长短仓表现：5月23日至5月29日期间上涨+0.64%（同期MSCI全球指数上涨+1.17%），主要得益于Beta值上涨+0.45%和Alpha值上涨+0.19%的收益，这些收益主要来自多头仓位的表现。

- 股票系统性套利/卖出表现：同期下跌-0.06%，损失主要来自Beta值，而Alpha值持平（多头收益被空头损失抵消）。

3. 股票回购：

- 预计禁售期将在收益公布前约4-6周开始，并在收益公布后1-2天结束。即将到来的禁售期预计将于6月16日左右开始，持续至7月25日。

CTA 详情：

- CTA 资金流（下周）：

- 持平市场：卖方 17.9 亿美元（2.6 亿美元流出美国）

- 上涨市场：卖方 24.9 亿美元（3.81 亿美元流入美国）

- 下跌市场：卖方 170 亿美元（55 亿美元流出美国）

- CTA 资金流（下月）：

- 持平市场：卖方 13.5 亿美元（2.01 亿美元流入美国）

- 上涨市场：买方 52.7 亿美元（57 亿美元流出美国）

- 下跌市场：卖方 1239 亿美元（360 亿美元流出美国）

关键 SPX 枢轴点位：

- 短期：5657

- 中期：5793

- 长期：5538