每日市场展望，2024 年 12 月 12 日

Munnelly 的宏观评论……

“科技股领涨引领亚洲股市走高，欧洲央行备受关注”

周四，亚洲股市攀升，受华尔街科技股推动，美国消费者通胀报告的预期加强了美联储下周降息的预期。日本日经指数自 10 月中旬以来首次突破 40,000 点，受芯片行业上涨的支撑。日元下跌也助长了以出口为主的指数，因为交易员降低了对日本央行下周加息的预期。与此同时，就业数据远超预期后，澳元飙升，从周三的跌势中反弹，此前路透社报道称北京明年可能会允许人民币进一步贬值。鉴于中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，澳元通常被视为人民币的流动性替代品。在央行略微提高官方利率后，人民币持稳于一周低点上方。

在今天的欧洲央行会议上，降息预期可能与拉加德不愿做出坚定承诺相冲突。欧洲央行今天召开的理事会会议最有可能的结果就是将存款利率下调 25 个基点至 3%。因此，市场将关注未来行动的暗示。如果今天降息 25 个基点，市场预计 1 月和 3 月的会议将累计降息超过 60 个基点。换句话说，市场预期表明，2025 年前两次会议中的一次降息 50 个基点，另一次会议降息 25 个基点的可能性很大。自 10 月以来，预期最初倾向于 12 月降息幅度更大，随后逐渐减弱。目前最令人担忧的是，1 月和 3 月的预测可能需要在此时下调。历史模式表明，拉加德倾向于利用新闻发布会来避免做出坚定承诺，并强调“逐次会议”决策过程。例如，PMI 数据持续走低可能进一步增强人们对 2025 年初降息的预期，但这一问题将在下周得到解决。目前，期待拉加德完全认可市场的鸽派观点可能过于乐观。

在美国，美国将于今天晚些时候公布其生产者价格指数 (PPI) 数据。就在前一天，市场收到了符合预期且并不过高的消费者通胀报告。这一特定的消费者通胀数据显著影响了市场情绪，导致许多人相信美联储很可能在 12 月 18 日即将召开的会议上实施降息。围绕这些经济指标的预期反映了人们对通胀和整体经济健康状况的持续担忧，因为投资者和分析师密切关注美联储针对这些经济信号的行动和决定。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 瑞士央行降息 50 个基点

  • 欧洲央行将在四个月内第三次降息

  • 中国将在改革中扩大全国私人养老金计划

  • 中国必须在芯片设计方面进行创新，否则将面临全球市场滞后的风险

  • 消息人士称，日本央行下周倾向于维持利率稳定

  • 尽管存在贸易风险，但新西兰初级产品出口有望复苏

  • 澳大利亚失业率下降，劳动力市场保持紧张

  • 澳大利亚央行对特朗普关税通胀风险发出警告

  • 特朗普不太可能停止可持续债务销售的步伐

  • 巴西央行承诺在 3 月份前将利率上调至 14.25%

  • 美联储降息前景支撑黄金小幅走高

  • Adobe 给出不温不火的销售前景，引发人工智能颠覆担忧

          （来源于可靠财经新闻媒体）

纽约时间上午 10 点外汇期权到期日截止

（1BLN+ 代表到期日较长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0475 (1BLN), 1.0500 (1.7BLN), 1.0525 (566M), 1.0550 (2.1BLN),

  • 1.0560 (476M), 1.0575-85 (1.2BLN), 1.0600 (1.6BLN)

  • USD/CHF: 0.8790 (543M), 0.8850 (331M), 0.8900 (313M)

  • EUR/CHF: 0.9300 (540M), 0.9325-35 (716M)

  • EUR/GBP: 0.8190 (417M), 0.8280-90 (561M)

  • GBP/USD: 1.2715 (300M), 1.2745-50 (530M), 1.2760 (217M), 1.2800 (451M)

  • AUD/USD: 0.6390-0.6400 (730M), 0.6450 (1.4BLN), 0.6485-90 (591M)

  • 0.6500-10 (1.3BLN)

  • USD/CAD: 1.4100 (1.3BLN), 1.4230 (1.3BLN), 1.4250 (710M)

  • USD/JPY: 152.00 (820M), 152.15-25 (1.1BLN), 152.70 (1.3BLN)

  • 153.00 (320M), 153.25 (351M)

CFTC 数据 6/12/24

  • 股票基金经理削减标普 500 CME 净多头仓位 7,148 份合约至 1,096,911 份

  • 股票基金投机者增加标普 500 CME 净空头仓位 59,926 份合约至 370,331 份

  • 投机者增加 CBOT 美国国债期货净空头仓位 11,361 份合约至 58,775 份

  • 投机者削减 CBOT 美国 2 年期国债期货净空头仓位 31,747 份合约至 1,202,899 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 5 年期国债期货净空头仓位 95,529 份合约至 1,861,100 份

  • 投机者削减 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头仓位 34,702 份合约至 891,901 份

  • 欧元净空头仓位为 -57,489 份合约

  • 日元净多头仓位为 2,334 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -41,094 份合约

  • 英镑净多头仓位为 19,326 份合约

  • 比特币净空头仓位为 -1,595 份合约

技术与交易观点

SP500 6100 上方看涨，下方看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5990 下方开盘 5930

  • 主要支撑位 5795

  • 主要目标位 6200

EURUSD 看涨，上方看跌，下方 1.0450

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.0590 上方开盘 1.0728

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0728

GBPUSD 看涨，上方看跌，下方 1.26

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.2760 上方开盘 1.2859

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.2859

USDJPY 看涨，上方看跌，下方 154

  • 每日 VWAP看涨

  • 周 VWAP 看跌

  • 低于 150 开盘 148

  • 主要支撑位 150

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨高于看跌低于 2600

  • 每日 VWAP 看涨

  • 周 VWAP 看跌

  • 低于 2530 开盘 2467

  • 主要支撑位 2530

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨高于看跌低于 92000

  • 每日 VWAP 看涨

  • 周 VWAP 看涨

  • 低于 91000 开盘 87500

  • 主要支撑位是 85000

  • 主要目标是 100,000 目标触及新模式出现