每日市场展望，2024 年 12 月 11 日

Munnelly 的宏观一分钟...

“中国就人民币管理疲软发表评论，美元上涨”

亚洲股市下跌，投资者等待美国关键通胀数据，以评估美联储是否会在未来一周降低或维持利率。中国高层决策者目前正在讨论是否允许人民币在 2025 年贬值。这一考虑是在前总统特朗普即将征收关税的背景下提出的，预计这些关税将对贸易和经济关系产生重大影响。据知情人士透露，人民币贬值可能是一种战略举措，旨在减轻这些关税对中国经济的不利影响。决策者正在权衡此举的利弊，因为人民币贬值可能会增强中国出口产品的竞争力，但也可能导致与美国和其他贸易伙伴的紧张关系加剧。

周三，香港和中国大陆股市下跌，恰逢北京年度经济会议的开始。台湾和澳大利亚的股市也出现下跌，而韩国股市连续第二个交易日上涨，从上周导致政治动荡的短暂戒严期中恢复过来。此外，为期两天的中央经济工作会议预计将概述来年的政策，高层官员的刺激迹象鼓舞了市场。经济学家预测，中国的预算赤字将达到三十年来的最高水平，利率预计将降至 2015 年以来的最低水平。至少有七家中国券商预计，明年的财政赤字将占 GDP 的 4%，创下 1994 年重大税制改革以来的最高水平。从历史上看，北京一直将预算赤字保持在 3% 或以下。

美国消费者价格表现出一定程度的一致性，月度通胀率恢复到夏季前的水平。预计这种模式将在 11 月继续，经济学家预测 CPI 同比上涨 2.6%，核心通胀率为 3.3%，与上月持平。尽管总体势头明显，但关于季节性和住房成本上涨的持续讨论进一步强化了这一趋势。市场预计美联储将在下周的利率会议上采取谨慎立场，因为联邦公开市场委员会仍认为货币政策具有限制性，而且几乎没有迹象表明通胀预期已经发生变化。然而，随着经济增长超过潜力，且自大选以来信心有所改善，价格前景似乎更加平衡。即使考虑到强劲的生产率和表明劳动力市场现在更加稳定的数据，情况也是如此。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 美国通胀数据可能支持美联储的谨慎立场

  • 美国国务卿耶伦警告称，关税可能会“破坏”通胀进程

  • 债券交易员削减多头押注，此前 CPI 数据被视为美联储的关键

  • 美国考虑对俄罗斯实施新的石油制裁，以削弱普京

  • 拜登限制后，习近平为美国贸易战准备筹码

  • 中国政治局承诺“加大”财政支出，支持

  • 日本 PPI 在加息押注期间超过预期

  • 日元、互换交易员在会议前因日本央行信号而猜测

  • 亚行下调亚洲增长预测，警告美国政策风险

  • 在经济逆风中，加拿大央行准备降息 50 个基点

  • 欧洲央行将在四个月内第三次降息

  • 瑞士央行准备连续第四次降息 25 个基点

  • 瑞波币上涨其稳定币获得监管部门批准

          （来源于可靠财经新闻媒体）

上午 10 点纽约汇市期权到期日

（1BLN+ 代表到期日更长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0490-1.0500 (3.8BLN), 1.0510-15 (825M), 1.0525-30 (606M),

  • 1.0550-55 (1.6BLN), 1.0565 (704M), 1.0600 (700M)

  • USD/CHF: 0.8900 (202M). EUR/GBP: 0.8240 (200M)

  • GBP/USD: 1.2725 (880M), 1.2745-50 (626M), 1.2875 (337M)

  • EUR/NOK: 11.6000 (387M), 11.9350 (527M)

  • AUD/USD: 0.6300 (450M), 0.6350 (1BLN), 0.6450 (753M), 0.6475 (416M)

  • NZD/USD: 0.5735 (510M), 0.5800 (460M), 0.5900 (655M)

  • USD/CAD: 1.4100 (226M), 1.4185 (406M)

  • USD/JPY: 151.25 (550M), 151.60 (890M), 152.00 (398M), 152.65-70 (500M)

CFTC 数据 6/12/24

  • 股票基金经理将标普 500 CME 净多头头寸削减 7,148 份合约至 1,096,911 份

  • 股票基金投机者将标普 500 CME 净空头头寸增加 59,926 份合约至 370,331 份

  • 投机者将 CBOT 美国国债期货净空头头寸增加 11,361 份合约至 58,775 份

  • 投机者将 CBOT 美国 2 年期国债期货净空头头寸削减 31,747 份合约至 1,202,899 份

  • 投机者将 CBOT 美国 5 年期国债期货净空头头寸增加 95,529 份合约至 1,861,100 份

  • 投机者将 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头头寸削减 34,702 份合约至 891,901 份

  • 欧元净空头仓位为 -57,489 份合约

  • 日元净多头仓位为 2,334 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -41,094 份合约

  • 英镑净多头仓位为 19,326 份合约

  • 比特币净空头仓位为 -1,595 份合约

技术与交易观点

SP500 6000 下方看涨，上方看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5990 下方开盘 5930

  • 主要支撑位 5795

  • 主要目标位 6100 - 目标触及新模式出现

EURUSD 看涨，上方看跌，1.0450 下方

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.0590 上方开盘 1.0728

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0728

GBPUSD 看涨，上方看跌，1.26 下方

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.2760 上方开盘 1.2859

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.2859

USDJPY 看涨高于看跌 低于 154

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 低于 150 开盘 148

  • 主要支撑位 150

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨 高于看跌 低于 2600

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 低于 2530 开盘 2467

  • 主要支撑位 2530

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨 高于看跌 低于 92000

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 91000 开盘 87500

  • 主要支撑位是 85000

  • 主要目标是 100,000 目标触及新模式出现